第二节 研究目的、内容与研究方法

一 研究目的与内容

政府要求企业在创造经济效益的过程中承担必要的环境责任和社会责任，要求企业进行环境保护投资，而企业的天然逐利性使其投资追求经济效益，因此评价企业环保投资需要综合考虑环保投资带来的经济效益、环境效益和社会效益。

改善环境质量有必要重视环保投资的基础作用，同时把企业环保投资作为一个活动综合来看也非常必要，也就是要从企业环保投资的过程和结果两方面研究企业环保投资。当前，大多数文献割裂研究企业环保投资及其效率的做法和只重视企业环保投资结果的做法不利于真正改善、解决企业造成的环境污染问题。因此，兼顾企业环保投资经济效益、环境效益和社会效益，且基于对过程的考察研究构建企业环保投资效率评价指标体系是本书的主要研究目的。

本书主要研究企业环保投资效率评价指标体系的构建，为此对已有企业环保投资效率评价指标体系研究成果进行了综述，切实反映相关研究现状，深刻分析企业环保投资效率评价指标体系的内容，形成合理的企业环保投资效率评价指标体系结构，并对构建的企业环保投资效率评价指标体系进行应用检验，本书具体内容如下。

第一，对企业环保投资效率评价指标体系进行综述。综述我国环境保护部、学术机构和几个具有国际影响力的企业环保投资效率评价指标体系的主要内容，同时介绍了国内外研究学者对企业环保投资效率评价指标体系的研究成果。依据综合评价指标体系构建思路对这些研究成果进行概述，试图得出一些对企业环保投资效率评价指标体系构建有益的思考。

第二，简述企业环保投资效率评价指标体系构建的理论依据及基本研究内容。选取投资理论、效率理论、环境战略管理理论、利益相关者理论以及竞争优势理论作为本书的理论依据，对上述理论做基本说明并逐一概述了理论对本书研究内容的指导作用。另外，本部分还分析了企业环保投资效率理论作为环境投资理论的未来发展方向应涵盖的内容，指出企业环保投资效率理论至少应包括企业环保投资效率影响因素、企业环保投资效率相关概念、企业环保投资效率评价方法等内容。

第三，深刻分析企业环保投资效率评价指标体系应涵盖的内容。这是本书的重点环节，具体是从企业环保投资效率评价指标体系核心概念、评价目标的确定，到评价指标体系包括的主要内容进行了必要探讨。

第四，形成合理的企业环保投资效率评价指标体系结构。这也是本书的关键环节，企业环保投资效率评价指标体系经过结构优化形成了评价指标体系各级具体指标，并利用层次分析法结合专家调查问卷确定了评价指标体系各级指标权重，最后确定评价指标体系的合成模型，形成合理的评价指标体系结构。

第五，企业环保投资效率评价指标体系应用效果检验。该部分是本书极其重要的内容，该部分主要是根据相关研究文献，对经典Ohlson模型进行适当修正，利用我国资本市场数据对企业环保投资效率评价指标体系进行应用检验，并通过稳健性检验，以证实该评价指标体系具有较强的科学性、合理性和有效性。

第六，研究结论及政策建议。这是本书的总结部分，根据上述研究成果得出主要研究结论，并有针对性地提出了便于计算、评价、应用企业环保投资效率的政策建议，比如，从企业、社会、政府等角度提出了具体政策和建议。

二 研究方法

本书主要采用规范研究和实证研究相结合的方法，综合运用经济学、管理学、投资学、统计学和会计学等多学科知识，对企业环保投资效率评价进行拓展性研究。具体而言，本书采用的主要研究方法如下。

通过规范研究理论分析了企业环保投资效率评价指标体系的构建。如采用比较分析法对国内外企业环保投资效率评价指标体系研究成果进行了梳理，结合研究问题，寻找到了研究契机。在研究企业环保投资效率评价指标体系结构时，利用归纳分析法全面搜集、归纳整理了既往企业环保投资效率评价指标体系的研究成果，对具体指标进行了初选，然后对这些指标按综合评价指标体系的构建要求进一步进行优化，最后形成较为完善的企业环保投资效率评价指标体系。为计算企业环保投资效率，在数据整理环节，基于内容分析法，从企业发布的财务年报、社会责任报告和企业环境影响报告书中搜集、整理、计算环境效益、经济效益及环保投入指标数据。

通过实证研究检验了企业环保投资效率评价指标体系的应用效果。本书在理论分析企业环保投资效率与企业价值的关系之后，以我国环境保护部发布的《上市公司环保核查行业分类管理名录》中涵盖的沪深两市企业为研究样本，对企业环保投资效率与企业价值关系、企业环保总投入与企业价值关系等内容进行了实证检验，并做了相应稳健性检验，从而验证了企业环保投资效率评价指标体系的科学性、合理性及有效性。